Шпаргалки бизнеса. Продажи, контроль клиентской задолженности.

[realconspiracy]

Оригинал взят у realconspiracy в Шпаргалки бизнеса. Продажи, контроль клиентской задолженности.

Одной из самых распространенных черт торгового бизнеса является постоянно возникающее противоречие между необходимостью роста продаж и поддержкой необходимого уровня задолженности клиентов (т.н. «дебиторка»). С одной стороны, скидки и коммерческий кредит стимулирует клиентов на закупки, а с другой – деньги нужны, хотя бы на зарплату и налоги.

      Как бы определить допустимый прирост уровня дебиторской задолженности клиентов на следующий месяц при условии, что запланирован рост продаж на 20%? Коэффициент валовой маржи (маржинальность продаж, равная отношению суммы валовой маржи к сумме чистых продаж) равен 0,5. Рентабельность продаж по чистой прибыли (после налогов)  равна 20%.  

      Для упрощения принято, что бюджет компании стабилен (затраты остаются в тех же пределах в абсолютном выражении), основных средств на балансе компании нет и не планируется приобретать, привлечение кредитов и займов также не планируется, расходов будущих периодов, предоплат и амортизации нет, сумма остатков товаров на складе постоянна. Кроме того, владелец компании рассчитывает дополнительно получить в виде дивидендов 50% прибыли. 

Для определения такого предела рассчитаем потребности компании в наличных средствах. Для изъятия владельцем 50% прибыли сумма свободного денежного потока должна быть по итогам планируемого месяца не меньше этих дивидендов.                 

      Далее эта сумма корректируется до суммы чистой прибыли на величину инвестиций в дополнительный рабочий (оборотный) капитал, частью которого является вновь сформированная дебиторка.  Указанная величина инвестиций, по условию, изменится только на сумму прироста дебиторской задолженности. Решение составленного уравнения и даст искомую величину плановой дебиторской задолженности.

Исходный баланс :      

ΔS*20%- ΔAR ≥ (50%*20%ΔS),

                                                                                              т.е. 20%-ный прирост доходов от продаж за минусом прироста дебиторки должен быть не меньше
суммы дивидендов,

Отсюда допустимый прирост дебиторки

                                                       ΔAR≤ ΔS*20%-(50%*20%ΔS)= (50%*20%ΔS),

                                                                           ΔAR≤0.5*0.2*0.2=0.02, 

т.е. допустим только 2%-ый прирост дебиторской задолженности. 

Если владелец не изымает из бизнеса деньги, то ΔAR≤0.2*0.2=0.04 и дебиторку можно прирастить только на 4%.